Update: Full Tilt's Situation Gets Worse
Are 'Ponzi Scheme' allegations true?
After the reports dated Sept. 20, that the US civil complaint against Full Tilt poker has been amended to claim that Full Tilt Poker operated like a Ponzi scheme and to include four of the company's reps – Howard Lederer, Ray Bitar, Chris Ferguson, and Rafe Furst, the industry went abuzz, shocked with the new revelations on the case.
The fact that the Justice Department pointed out that “FTP had assured players that their account deposits were segregated and held separately from their operating accounts,” when, it was actually pulling the money to use it for other purposes, caused quite a stir, as one of those purposes was to pay the company's owners and board members tens of millions of dollars.
Namely, the reports arrived that “The new revelations claim that defendant Ray Bitar got $41 million and top poker player and alleged co-founder Howard Lederer got $42 million. Chris Ferguson was supposed to get $87.5 million, although he may have only received $25 million of that amount so far, federal prosecutors claimed. The rest was characterised as monies owed to him by the company.”
The complaint also added Rafe Furst's name to the defendant list, as he allegedly received $11.7 million. And since it is believed that all these millions distributed to the individuals transferred to accounts in Switzerland and other overseas locations, the amendment also included an accusation of money laundering against the defendants, with a request for penalties that go between $12 million for Furst to $42 million for Lederer.
In terms of the FTP ownership, the Justice amendment claimed: "At all times relevant to the Amended Complaint, Bitar, Lederer, Ferguson, and Furst were among the founders of Full Tilt Poker, as well as part-owners of Tiltware, LLC, a California Limited Liability Company that was the beneficial owner of all other Full Tilt Poker entities.
"In total, approximately 23 individuals owned shares in Full Tilt Poker. The FTP Insider Defendants specifically owned the following approximate percentages of Tiltware LLC: Bitar (7.8%), Lederer (8.6%), Ferguson (19.2%), and Furst (2.6%).
“The FTP Insider Defendants were also, at all relevant times, members of the Board of Directors of Tiltware LLC, and Ferguson was Chairman of the Board of Directors."
The major issue is that the amendment claims that as of March 21, 2011, FTP owed approximately $390 million to players around the world, $150 million to U.S. players, and that in its accounts the company had only around $60 million. In addition, it was a major shock to players to learn that some $443,860,529.89 of their money ended up in Bitar, Lederer, Ferguson and Furst's pockets in a period between April 2007 and April 2011.
According to the amendment, “The company faced increasing difficulty attempting to collect funds from players in the United States. Rather than disclose this fact, Full Tilt Poker simply credited players' online gambling accounts with money that had never actually been collected from the players' bank accounts. Full Tilt Poker allowed players to gamble with - and lose to other players - this phantom money that Full Tilt Poker never actually collected or possessed.”
With such a development of the affair, the defendants may face an even more serious situation, including personal law suits, along with property attachments.
In a comment on the new revelations, John Pappas, executive director of the Poker Players Alliance, stated: "This is a sad and disappointing day for American poker players. If true, these allegations detail a massive betrayal of player trust which will cause financial hardship for thousands, if not millions, of individual poker players, none of whom are accused of doing anything wrong.
“We call on the Department of Justice to certify that the proceeds of any settlement or seizure that may result from this action will first be dedicated to reimbursing players. We further call on Full Tilt Poker, its management, directors and owners to take all available steps to ensure the prompt payment of players as their first priority."
So far, no comment has arrived from Full Tilt management, which is currently engaged in an attempt to recover the company's Alderney license. The hearing on this matter was continued on Sept. 19, behind closed doors, and such a decision of the Alderney Gaming Control Commission has been sharply criticized.
Source LPB news
Update: de situatie van Full Tilt wordt nog erger
Zijn de beschuldigingen van het Ponzi Scheme waar?
Na de rapporten van 20 september dat de Amerikaanse civiele klacht tegen Full Tilt Poker is gewijzigd om te beweren dat Full Tilt Poker als een Ponzi-plan werkte en om vier vertegenwoordigers van het bedrijf erbij te betrekken – Howard Lederer, Ray Bitar, Chris Ferguson en Rafe Furst, de industrie gonsde, geschokt door de nieuwe onthullingen over de zaak.
Het feit dat het ministerie van Justitie erop wees dat “FTP spelers ervan had verzekerd dat hun rekeningdeposito’s gescheiden waren en gescheiden werden gehouden van hun operationele rekeningen”, terwijl het feitelijk het geld aantrok om het voor andere doeleinden te gebruiken, veroorzaakte nogal wat opschudding, aangezien een van die doeleinden was om de eigenaren en bestuursleden van het bedrijf tientallen miljoenen dollars te betalen.
Er kwamen namelijk rapporten binnen dat “de nieuwe onthullingen beweren dat beklaagde Ray Bitar $41 miljoen kreeg en dat de toppokerspeler en vermeende mede-oprichter Howard Lederer $42 miljoen kreeg. Chris Ferguson zou 87,5 miljoen dollar krijgen, hoewel hij tot nu toe misschien slechts 25 miljoen dollar van dat bedrag heeft ontvangen, beweerden federale aanklagers. De rest werd gekarakteriseerd als geld dat het bedrijf hem schuldig was.”
De klacht voegde ook de naam van Rafe Furst toe aan de lijst van beklaagden, aangezien hij naar verluidt $ 11,7 miljoen had ontvangen. En aangezien wordt aangenomen dat al deze miljoenen zijn verdeeld onder de individuen die zijn overgemaakt naar rekeningen in Zwitserland en andere overzeese locaties, omvatte het amendement ook een beschuldiging van het witwassen van geld tegen de beklaagden, met een verzoek om boetes die variëren van $ 12 miljoen voor Furst tot $ 42 miljoen. miljoen voor Lederer.
In termen van het FTP-eigendom beweerde het Justitieamendement: “Bitar, Lederer, Ferguson en Furst waren te allen tijde relevant voor de gewijzigde klacht en behoorden tot de oprichters van Full Tilt Poker, evenals mede-eigenaren van Tiltware, LLC, een California Limited Liability Company die de economische eigenaar was van alle andere Full Tilt Poker-entiteiten.
"In totaal bezaten ongeveer 23 personen aandelen in Full Tilt Poker. De FTP Insider-gedaagden waren specifiek eigenaar van de volgende geschatte percentages van Tiltware LLC: Bitar (7,8%), Lederer (8,6%), Ferguson (19,2%) en Furst (2,6%). %).
“De FTP Insider-gedaagden waren op alle relevante momenten ook lid van de raad van bestuur van Tiltware LLC, en Ferguson was voorzitter van de raad van bestuur.”
Het belangrijkste probleem is dat het amendement beweert dat FTP vanaf 21 maart 2011 ongeveer $390 miljoen schuldig was aan spelers over de hele wereld, $150 miljoen aan Amerikaanse spelers, en dat het bedrijf op zijn rekeningen slechts ongeveer $60 miljoen had. Bovendien was het een grote schok voor spelers toen ze hoorden dat ongeveer $ 443.860.529,89 van hun geld in de zakken van Bitar, Lederer, Ferguson en Furst belandde in een periode tussen april 2007 en april 2011.
Volgens het amendement “had het bedrijf steeds meer moeite met het innen van geld van spelers in de Verenigde Staten. In plaats van dit feit bekend te maken, heeft Full Tilt Poker eenvoudigweg geld op de online gokrekeningen van spelers gecrediteerd dat nooit daadwerkelijk van de bankrekeningen van de spelers was afgeschreven. Met Full Tilt Poker konden spelers gokken met – en verliezen van andere spelers – dit fantoomgeld dat Full Tilt Poker nooit heeft verzameld of in bezit had.”
Met een dergelijke ontwikkeling van de zaak kunnen de verdachten met een nog ernstiger situatie te maken krijgen, waaronder persoonlijke rechtszaken en beslaglegging op eigendommen.
In een commentaar op de nieuwe onthullingen verklaarde John Pappas, uitvoerend directeur van de Poker Players Alliance: "Dit is een trieste en teleurstellende dag voor Amerikaanse pokerspelers. Als dit waar is, beschrijven deze beschuldigingen een grootschalig verraad aan het spelersvertrouwen, wat tot financiële problemen zal leiden." ontberingen voor duizenden, zo niet miljoenen individuele pokerspelers, van wie niemand wordt beschuldigd iets verkeerds te hebben gedaan.
“We roepen het ministerie van Justitie op om te bevestigen dat de opbrengsten van elke schikking of inbeslagneming die uit deze actie kan voortvloeien, in de eerste plaats zullen worden besteed aan het terugbetalen van spelers. Verder roepen we Full Tilt Poker, het management, de directeuren en de eigenaren op om alle beschikbare stappen te ondernemen om de snelle betaling van spelers als hun eerste prioriteit te garanderen."
Tot nu toe is er geen commentaar ontvangen van het management van Full Tilt, dat momenteel bezig is met een poging om de Alderney-licentie van het bedrijf terug te krijgen. De hoorzitting over deze kwestie werd op 19 september achter gesloten deuren voortgezet, en een dergelijk besluit van de Alderney Gaming Control Commission is scherp bekritiseerd.
Bron LPB nieuws
